O goodwill é um tipo de ativo empresarial intangível. É definido como a diferença entre o valor justo de mercado dos ativos de uma empresa (menos seus passivos) e o preço de mercado ou preço pedido para a empresa como um todo. Em outras palavras, ágio é o valor que excede o valor contábil da empresa que um comprador estaria disposto a pagar para adquiri-lo. Uma combinação de publicidade, pesquisa, talento administrativo e oportunidade pode dar a uma determinada empresa uma posição dominante no mercado, pela qual outra empresa está disposta a pagar um preço alto. Essa capacidade de obter um preço premium para uma empresa é o resultado de boa vontade. Se a venda for realizada, o novo proprietário da empresa relaciona a diferença entre o valor contábil e o preço pago como ágio nas demonstrações financeiras.
A venda de uma empresa pode envolver vários ativos intangíveis. Alguns deles podem ser intangíveis especificamente identificáveis - como marcas registradas, patentes, direitos autorais, contratos de licença - aos quais pode ser atribuído um valor. Os demais intangíveis - que podem incluir a reputação da empresa, nomes de marcas, listas de clientes, posição única no mercado, conhecimento de novas tecnologias, boa localização e habilidades especiais ou métodos operacionais - são geralmente agrupados na categoria de boa vontade. Embora esses fatores que contribuem para o ágio não tenham necessariamente um valor atribuível, eles agregam ao valor geral do negócio ao convencer o comprador de que a empresa será capaz de gerar ganhos futuros anormalmente altos.
Embora o ágio, sem dúvida, tenha valor, ainda é um ativo intangível e, como tal, não é registrado nos livros da empresa. Na verdade, muitas empresas usam o valor de um dólar como goodwill em seus procedimentos contábeis diários. Muitas empresas poderiam ser vendidas por um preço premium com base na boa reputação que estabeleceram. Mas esse ágio nunca é registrado nos livros até que uma aquisição real ocorra. O preço de aquisição determina o valor do ágio que é registrado após a compra de uma empresa. Por exemplo, se uma pequena empresa com ativos de $ 40.000 for comprada por $ 50.000, o comprador registrará $ 10.000 de fundo de comércio.
Em geral, a determinação do preço de venda de uma empresa começa com uma avaliação de seu patrimônio, que inclui ativos tangíveis, como imóveis, equipamentos, estoque e suprimentos. Em seguida, um valor adicional é adicionado para ativos intangíveis (às vezes chamado de valor do 'céu azul'), que pode incluir coisas como direitos de patente, um nome comercial, uma cláusula de não concorrência e boa vontade. Os especialistas observam que, nas vendas de pequenas empresas, o total combinado de acréscimos no 'céu azul' raramente deve ser superior à receita líquida de um ano, porque poucos compradores estão dispostos a trabalhar mais do que isso de graça. Para as empresas públicas, o valor do goodwill depende frequentemente dos caprichos do mercado de ações. Uma vez que o preço da ação determina o preço de compra, o valor atribuído ao ágio pode oscilar fortemente durante o curso de uma aquisição.
Os procedimentos contábeis padrão estabelecem que, após uma aquisição, o comprador deve amortizar o ágio durante um período de 15 anos usando o método linear. Em outras palavras, um décimo quinto do valor original atribuído ao ágio é deduzido a cada ano. Como esse período de baixa é mais longo do que o necessário para a maioria dos ativos tangíveis, geralmente é uma boa ideia alocar o máximo possível do preço de compra para o equipamento comercial. O período de depreciação mais curto permitiria ao comprador acelerar as deduções e, assim, obter economias fiscais antecipadas.
Ocasionalmente, o ágio registrado após a venda de um negócio pode ser baixado ou reduzido. Essas ocasiões geralmente ocorrem por causa de alguma mudança maior dentro do mercado em que a empresa atua, uma mudança que causa uma reavaliação da empresa. Um exemplo disso é o mercado de telefonia móvel. Durante a década de 2000, o mercado cresceu rapidamente, à medida que muitas novas empresas entraram no mercado e muitas fusões e aquisições ocorreram. No final de 2005 e no início de 2006, a T-Mobile e a Vodafone anunciaram grandes reduções do goodwill em seus livros, a fim de refletir com mais precisão o mercado competitivo em que operam.
Ao longo dos anos, houve alguma insatisfação expressa com a forma como o goodwill é tratado para fins contábeis. Em primeiro lugar, como o goodwill às vezes é um grande componente do preço de aquisição de uma empresa (especialmente no caso de grandes empresas públicas), a amortização do goodwill pode ter um efeito negativo significativo sobre o lucro líquido do comprador. Em segundo lugar, o tratamento do goodwill sob a lei dos EUA difere de muitos outros países, o que às vezes coloca as empresas americanas em desvantagem em fusões e aquisições internacionais.
BIBLIOGRAFIA
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