Para minimizar os impostos e maximizar os benefícios para sua família e empresa, nunca é cedo demais para pensar sobre o planejamento de sucessão
Poucos proprietários se sentem psicologicamente preparados ou financeiramente motivados para contemplar a sucessão de propriedade e gestão, especialmente para um negócio que começou do zero. Infelizmente, se uma empresa mudar de mãos após a morte de um proprietário, a falta de planejamento pode resultar em impostos imobiliários elevados e em uma mudança na gestão.
Cecile e Lester Fein decidiram abordar o problema mais cedo. Os co-fundadores e co-proprietários da Weight Watchers em New Jersey Inc., uma operação de franquia de $ 5 milhões a $ 10 milhões de rápido crescimento, concluíram 12 anos atrás que seu objetivo de longo prazo era passar as rédeas do negócio para sua filha , Stephanie, então diretora de relações públicas da empresa.
Algumas estratégias de sucessão podem ser extremamente complicadas e caras. Mas o Feins adotou o tipo de plano básico que pode ser estabelecido com apenas uma pequena contribuição de um advogado ou contador. A abordagem deles tem sido a transferência lenta, mas constante, de Vigilantes do Peso no estoque de Nova Jersey, programada para maximizar os benefícios das isenções anuais das leis de imposto sobre doações do Serviço de Receita Interna.
Para a maioria dos proprietários de empresas, o planejamento da sucessão é um processo de três etapas: a primeira e geralmente a mais difícil é a fase de tomada de decisão; em seguida, a transferência gradual de participações acionárias minoritárias; e, finalmente, a transferência da maioria das responsabilidades de propriedade e gestão.
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Tomando uma decisão. O estágio de tomada de decisão inclui várias etapas importantes. Entre eles: estabelecer prioridades financeiras para a empresa e seus proprietários, avaliar suas opções estratégicas e traçar um cronograma para a transferência de propriedade. No Weight Watchers, em Nova Jersey, esse processo ocorreu ao longo de vários meses, durante os quais os Feins, que tinham então 60 e poucos anos, se reuniram com seu advogado e contador para discutir seus objetivos pessoais e corporativos.
Idealmente, esse primeiro estágio de planejamento deve ocorrer quando os proprietários estão na casa dos cinquenta ou no início dos sessenta e suas empresas atingem níveis de operação razoavelmente estáveis. Mas não comece muito cedo: quando os proprietários estão na casa dos trinta ou quarenta anos ou suas empresas ainda estão voláteis, faz mais sentido comprar seguro de vida como uma precaução contra impostos imobiliários e para reter a participação acionária dos fundadores.
Aqui está o plano que os Feins elaboraram com seu contador: a cada ano, eles transferiam ações da empresa para Stephanie avaliadas em até US $ 20.000. Por que esse número mágico? Porque o IRS permite que cada indivíduo doe até US $ 10.000 por ano por recebedor - isso significa que um casal pode dar até US $ 20.000 por recebedor - sem incorrer em nenhum imposto sobre herança ou doação. É uma grande economia, já que os impostos sobre doações podem chegar a 55%, o mesmo nível oneroso dos impostos sobre o patrimônio. (Não há limites para quanto uma pessoa pode receber em presentes.)
É aqui que os contadores são úteis. 'Avaliamos as ações do Feins com base em fatores como lucro líquido, valor patrimonial líquido e um múltiplo de lucros', explica George Weinberger da JH Cohn & Co., uma empresa de contabilidade nas proximidades de Roseland, NJ 'Então usamos o que era conhecido como um fator de bloqueio para descontar o valor das ações sendo transferidas para Stephanie, uma vez que era uma participação minoritária que era bastante ilíquida. ' Em empresas privadas como a Feins ', o bloqueio pode reduzir significativamente o preço das ações transferidas de seu valor contábil - contanto que o destinatário continue sendo um acionista minoritário.
Transferência de minoria. A segunda etapa do planejamento de sucessão, que na Weight Watchers em New Jersey durou oito anos, é a transferência de estoque de até - mas não superior a - 50%. O tempo desse estágio varia de acordo com a magnitude do valor da empresa, o número de filhos envolvidos no plano de sucessão e, é claro, a rapidez com que os proprietários estão dispostos a transferir a empresa. Stephanie Fein recebeu seu primeiro presente de seus pais em 1982 e agora controla, por sua estimativa, 49,5% da empresa.
As transferências de estoque têm sido simples, para dizer o mínimo. A cada ano, o advogado do Vigilantes do Peso preenche a papelada necessária para indicar que Stephanie recebeu uma participação maior na empresa. Weinberger então apresenta uma declaração de imposto de doação, assinada pelo Feins, para notificar o IRS de que a transação ocorreu.
Transferência majoritária. A economia de impostos é o principal incentivo por trás da transferência da maioria. Isso porque, embora um dos cônjuges possa deixar uma empresa para o cônjuge sobrevivente sem incorrer em qualquer obrigação tributária, pesados impostos são cobrados quando ela passa para a segunda geração.
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Aqui está a vantagem de passar para esse estágio rapidamente: se uma pessoa morre como titular de uma participação minoritária em uma empresa, os beneficiários devem muito menos em impostos do que se o falecido tivesse uma participação majoritária. Isso porque o IRS aplica o mesmo tipo de desconto de bloqueio a essa situação minoritária que valeu a pena para os Feins no estágio dois de seu planejamento de sucessão. Todos os presentes de ações dos Feins para Stephanie que excedam a marca de propriedade de 50% não serão elegíveis para o desconto de bloqueio e, portanto, incorrerão em obrigações fiscais mais altas quando forem feitos. Mas há maneiras de manter administráveis os impostos sobre presentes sem desconto, incluindo escaloná-los.
Cecile e Lester Fein estão convencidos de que a transferência da maioria faz sentido para eles. Após cerca de um ano avaliando suas opções, eles esperam realizar a transferência, completa com a nomeação de Stephanie como presidente da empresa neste verão. A estratégia que eles estão considerando é conhecida como GRIT, abreviação de grantor retained interest trust. “Se os Feins adotarem um GRIT, eles colocarão suas ações em um fundo que será repassado para sua filha”, explica Weinberger. 'Mas enquanto o fundo estiver em operação - o que pode ser de até 10 anos - os Feins reterão sua receita de juros de suas ações, bem como o poder de voto.'
Enquanto isso, o GRIT também oferece um benefício fiscal valioso para aliviar a dor da transferência de ações. O IRS tributa os presentes GRIT apenas de acordo com seu valor presente descontado calculado em um gráfico atuarial. “Se os Feins decidirem transferir ações no valor de $ 100.000 para um GRIT de 10 anos, eles só terão que pagar impostos sobre um presente de $ 38.000, que pagam no início do GRIT”, diz Weinberger.
Na verdade, as Feins podem economizar esses impostos sobre doações inteiramente se cada um aplicar parte de sua isenção de imposto vitalícia de $ 600.000 para seus presentes GRIT, em vez de ter a isenção para fins de imposto de propriedade. Há apenas um risco: se você morrer durante a vida útil do GRIT, seus ativos voltam para sua propriedade, portanto, eles estão novamente sujeitos à tributação integral. Para evitar isso, ajuste a vida útil de seu GRIT para caber confortavelmente dentro de sua expectativa de idade.
Com o processo quase acabado, os Feins estão satisfeitos com os resultados. “Se não tivéssemos passado a empresa para Stephanie, provavelmente já a teríamos vendido”, admite Lester. 'Mas temos sido capazes de nos manter envolvidos e manter o crescimento do negócio.'
RECURSOS
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Reuniões abundantes
O planejamento da sucessão pode ser complicado às vezes, especialmente para crianças que temem assumir cargos de gerência ou propriedade ou empresários com medo de perder o controle. Aqui estão dois recursos que Stephanie Fein recomenda:
* The Center for Family Business, dirigido por Leon Danco, oferece seminários semestrais sobre gestão de sucessão sem conflito. Para informações, contate: CFB, P.O. Box 24268, Cleveland, OH 44124 (216-442-0800 ou fax 216-442-0178).
* Clubes de segunda geração. Um cruzamento entre seminários educacionais e sessões de terapia de grupo. Fein juntou-se a dois. Para localizar grupos próximos, verifique com seu contador, advogado, câmara de comércio ou associações profissionais.
PLANEJANDO A SUCESSÃO
Estabeleça as bases
Veja como começar uma das decisões de negócios mais importantes que um proprietário pode tomar: planejar a sucessão.
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* Descubra suas prioridades. Se você não se importa com o envolvimento de longo prazo com sua empresa, talvez seja melhor vendê-lo para investidores ou funcionários-chave. Mas se a sucessão familiar é importante, faça uma lista dos seus objetivos principais: benefícios fiscais, idade de aposentadoria alvo ou até mesmo um pagamento financeiro.
* Discuta o assunto com seus filhos. Descubra se eles estão interessados em um dia ser dono de sua empresa. E certifique-se de que eles sejam pacientes o suficiente para se ajustar ao tipo de transição moderada que proporcionará as maiores vantagens para os resultados financeiros de sua empresa, estabilidade de gerenciamento e sua própria psique e bolso.
* Analise o estado atual do seu negócio. Se não for razoavelmente estável financeiramente, adie o planejamento da sucessão e reforce seu seguro de 'homem-chave'.
